什么是量化宽松,它如何影响比特币?

量化宽松

用最简单的术语来说,量化宽松(QE)意味着增加货币供应以刺激经济。一个国家的中央银行首先从公开市场购买长期证券(例如抵押贷款支持证券或 MBS)。这增加了经济中的货币供应,降低了利率,扩大了银行的资产负债表,同时促进了贷款和投资。

试着把市场想象成一个浴缸,中央银行是水龙头,银行系统是排水管。理想情况下,它们都应该平衡运行,保持浴缸的水位恒定。
问题是当银行系统排水太快时,总的可用供应量就会减少。在这些情况下,量化宽松计划可以防止浴缸完全倒空,就像大萧条时期发生的那样。

量化宽松究竟是如何运作的?

一旦启动量化宽松政策,随着货币供应量的增长,全国各地的银行将能够以更实惠的利率提供贷款。这将使人们更容易借钱——这些钱最终会被花掉和再循环,从而振兴经济。
这将产生的另一个影响是,投资者的固定收益资产将面临较低的回报。这将标志着一种变化,投资者将注意力转移到当前经济中更有利可图的投资上,比如股票。

量化宽松的潜在问题

有时,量化宽松的好处并没有应有的普遍性,这意味着经济中的其他参与者可能会因此受到影响。当中央银行开始量化宽松时,目标受益者是股市。
这引起了关于量化宽松是否真的有帮助的争论。论点是,即使市场活动重新点燃,那些需要财政援助的人也不太可能赶上。与此同时,股票所有者通常由财务状况良好的人持有
量化宽松也可能恶化通胀。随着货币购买力的下降,印更多的钱将导致企业对相同的产品收取更高的费用。如果不加以控制,这可能会导致经济不稳定甚至滞胀。

量化宽松的例子

现在我们对 QE 的用途和发生方式有了更好的了解,让我们看一些具体的例子

  • QE1 是 2008 年在美国推出的一项计划,一直持续到 2010 年,当时美联储购买了价值6000 亿美元的抵押贷款支持证券和另外1000亿美元的其他形式的债务。这发生在房地产危机重创经济并让国内市场复苏的时期。电影《大空头》准确地描绘了房地产市场的崩溃以及量化宽松如何被用来救助银行和其他“大到不能倒”的机构。
  • QE 最近的一个例子是美联储在新冠疫情大流行的早期阶段执行的。由于经济在封锁期间受到打击,美联储将决定采取量化宽松政策,购买 7000 亿美元的债券。

它对股市有什么影响?

正如我们之前提到的,量化宽松的主要目标之一是影响投资者选择长期且具有高投资回报的投资选择。这有助于稳定经济,并且由于银行贷款利率较低,个人(也称为散户投资者)应该能够更自由地参与市场。
随着股市的增长,外国投资者将看到经济增长和投资者信心增强的迹象。这可以鼓励对内投资,推动国内市场蓬勃发展。这是因为量化宽松就像政府向投资者发出他们想要刺激经济增长的信息。
但是当量化宽松停止时会发生什么?在美国,美联储在 2022 年初发出结束印钞的信号后,股市就感受到了动荡。在量化宽松结束和通胀恶化的情况下,美国股市难以从数周的亏损中恢复过来。

QE如何影响比特币?

那么量化宽松如何影响比特币? 大多数人没有考虑到量化宽松过去已经帮助了比特币。随着市场的增长和股市因量化宽松而达到历史新高,比特币作为另类投资资产之一受益,其价格也升至历史新高。

比特币价格创历史新高

这是因为量化宽松在理论上会促使投资者选择有利可图的资产,这给了投资者更多投资比特币的理由。
虽然比特币不受任何产生现金流的机制的支持,但机构投资者将其视为一种交易资产类别。量化宽松创造的大量资金往往会将股票和比特币等投机性资产的价格推高至难以置信的高位。

但这一切的重点是,即使比特币是一种去中心化的货币,我们也总是可以从中心化金融机构那里借鉴经验和工具。作为比特币用户,我们肯定有一种工具或策略可以使用。

我们必须记住的是,我们不应该仅仅依赖它们。大多数事情都有利有弊,包括量化宽松。我们能为自己做的最好的事情就是随时了解中心化和去中心化市场的最新情况。
有了更多信息,对您的投资决策会非常有帮助

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